การจัดการเงินทุนหมุนเวียน

การจัดการเงินทุนหมุนเวียน
(Working Capital Management)
เวลาของผู้จัดการการเงินส่วนใหญ่จะหมดไปกับการจัดการเงินทุนหมุนเวียน โดยเฉพาะผู้ที่เริ่มอาชีพงานด้านการเงินใหม่ ๆ งานแรกที่อยู่ในความรับผิดชอบจะเกี่ยวข้องกับเงินทุนหมุนเวียน
นโยบายเงินทุนหมุนเวียนจะเกี่ยวข้องกับคำถามหลัก ๆ 2 เรื่อง คือ
1. ธุรกิจควรจะลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนเท่าไรจึงจะเหมาะสม และ
2. เงินทุนที่ใช้ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน ควรจัดหามาจากไหน
คำจำกัดความ
ก่อนจะศึกษาเรื่องนโยบายเงินทุนหมุนเวียน ควรทำความเข้าใจกับความหมายของคำที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนหมุนเวียน ดังต่อไปนี้
1. เงินทุนหมุนเวียน (Working capital) หรืออาจเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า เงินทุนหมุนเวียนเบื้องต้น (Gross working capital) หมายถึงสินทรัพย์หมุนเวียนที่ใช้ในการดำเนินงาน
2. เงินทุนหมุนเวียนสุทธิ (Net working capital) คือผลต่างของ สินทรัพย์หมุนเวียน (current assets) หักด้วย หนี้สินหมุนเวียน (current liabilities)
3. เงินทุนหมุนเวียนเพื่อการดำเนินงานสุทธิ (Net operating working capital –
NOWC) หมายถึง สินทรัพย์หมุนเวียนที่ใช้ในการดำเนินงาน (operating
current assets) หักด้วย หนี้สินหมุนเวียนที่ใช้ในการดำเนินงาน (operating
current liabilities) นั่นคือ NOWC = (เงินสด + ลูกหนี้ + สินค้าคงเหลือ) –
(เจ้าหนี้การค้า + ค่าใช้จ่ายค้างจ่าย)